Inwentaryzacja bydła w USA w lipcu
W zeszły piątek USDA opublikowało swoje półroczne inwentaryzacje bydła. Wołowina jest jednym z głównych konkurentów wieprzowiny. W zeszłym tygodniu cena kawałków wołowiny na poziomie 3.02 funta w porównaniu z kawałkami wieprzowiny na poziomie 1.15 funta wyraźnie pokazuje preferencje konsumentów, którzy głosują swoimi pieniędzmi. Wielkość podaży bydła (wołowiny) ma wyraźny wpływ na ceny wieprzowiny.
| Lipcowa półroczna inwentaryzacja bydła w USA (Głowica 1,000) | ||
| Całe bydło | Wszystkie krowy | |
| 2019 | 103,000 | 41,700 |
| 2020 | 102,200 | 41,400 |
| 2021 | 100,900 | 40,900 |
| 2022 | 98,600 | 39,600 |
| 2023 | 95,900 | 38,800 |
| Zmień 2019 na 2023 | -7.1 mln sztuk (6.7%) | -2.9 mln sztuk (-7%) |
Oczywiste jest obserwowanie trwającej w ciągu ostatnich pięciu lat erozji zarówno liczby bydła, jak i krów (blisko 7%). Dzieje się tak pomimo solidnych cen bydła, ale jest to odzwierciedlenie trwającej suszy na niektórych obszarach, polegającej na wycinaniu pastwisk, a następnie na połączeniu z wysokimi cenami paszy. Wydaje nam się, że tegoroczna inwentaryzacja krów, która spadła o 700,000 4.7 sztuk w porównaniu z rokiem ubiegłym, jest kontynuacją trendu. Od początku roku produkcja wołowiny w USA spadła o 0.3%. Od początku roku produkcja wieprzowiny w USA wzrosła o XNUMX%.
Europie
W pierwszym kwartale tego roku europejska produkcja wieprzowiny spadła o 8%. Ubój trzody chlewnej spadł o 4.7 miliona sztuk (ponad 350,000 9 tygodniowo mniej) w kwartale w porównaniu z rokiem poprzednim. Spadek dotyczy prawie wszystkich krajów: Hiszpania -8%, Niemcy -14%, Dania -XNUMX%. Jak zwykle, gdy zapasy spadają z powodu strat finansowych, ceny wieprzowiny idą w górę. Większość krajów Europy ma obecnie rekordowe ceny wieprzowiny. Ostatnie dane z Niemiec wskazują, że trwa likwidacja stada loch.
Wskazuje na to, że eksport wieprzowiny w Europie spadł o 15%, podczas gdy w USA wzrósł o 8% od początku roku. Cena wieprzowiny w USA jest obecnie o około 50-60 USD za sztukę niższa niż w Europie. Wyobraź sobie, że zagraniczni nabywcy wieprzowiny udają się do tańszego źródła wieprzowiny. Arbitraż.
Chiny
Chiny są największym na świecie producentem wieprzowiny i importerem wieprzowiny. Zdumiewa nas, że ceny wieprzowiny w Chinach nadal kształtują się na poziomie 40-50 dolarów za utratę głowy. Nasze obliczenia Chińscy producenci tracili znaczne pieniądze przez 20 z ostatnich 24 miesięcy. Rzeczywistość tę można zobaczyć w zwrotach finansowych 19 spółek giełdowych zajmujących się świniami, które w tym czasie straciły łącznie kilka miliardów dolarów. Jednocześnie ASF nadal ogranicza produkcję. To nie czy, ale kiedy straty ostatnich dwóch lat doprowadzą do gwałtownego wzrostu cen w Chinach. W tym momencie przyciąganie importowanej wieprzowiny będzie wspierać ceny wieprzowiny w innych krajach. Nasza myśl – prędzej będzie lepiej niż później, pies uderza w koniec łańcucha.
USA
Uważamy, że stado loch w USA jest coraz mniejsze. Likwidacja loch i brak retencji loszek powoduje cięcie stada hodowlanego. Rezerwy kapitału producenta są poważnie zagrożone. Mimo że ceny chudej wieprzowiny na poziomie ponad 1.00 USD za funt są obecnie znacznie lepsze niż były, rzeczywistość kontraktów terminowych na chudą wieprzowinę z października 84 centów, grudnia 76 centów, lutego 81 centów niestety wskazuje na możliwość strat w wysokości 30-40 dolarów na sztukę tej jesieni i zimy. Na tym rynku nie ma optymizmu. Cena isoweanów gotówkowych w wysokości 10 USD odzwierciedla ponurą rzeczywistość rynkową. Będąc zwykle optymistami (prawdopodobnie aż do przesady) spodziewamy się, że ceny będą lepsze niż odzwierciedlają to obecne kontrakty terminowe. Dlaczego? Spodziewamy się, że z roku na rok będzie mniej trzody chlewnej, nadal niska produkcja wołowiny, stabilna do niższej produkcji kurczaków, wyższy eksport wieprzowiny. Wierzymy też, że będzie padać (czemu nie). Doprowadzi to do rekordowych zbiorów kukurydzy w USA, niższych kosztów pasz i kosztów produkcji wieprzowiny. „Widzimy kupę gnoju, może w środku jest kucyk”.
Przemysł wieprzowy nie został zbudowany przez pesymistów.
W zeszłym tygodniu opublikowano dużą 240-stronicową analizę dotyczącą Światowego Biznesu Genetycznego Świń. Raport jest autorstwa Research Cognizance New York, New York. Genesus jest identyfikowany jako jeden z najlepszych graczy w tym, co nosi tytuł Globalny raport z badania rynku usług hodowli zwierząt 2023-2030. Miło jest być uznanym za jedną z najlepszych światowych firm hodowlanych. Warto zauważyć, że tylko Genesus ma siedzibę w Ameryce Północnej w pierwszej piątce zidentyfikowanych firm.
Poniżej link do artykułu:
Kategorie: Ciekawa Aktualności, Komentarz wieprzowy
Ten wpis został napisany przez Genesusa