几乎12

上周,美国最高法院裁定加州的第 12 号提案可以继续进行。 简单来说,该法律意味着母猪必须在 24 平方英尺的妊娠围栏中才能在加利福尼亚销售新鲜猪肉。

对于面临财务逆风的猪肉行业来说,这项裁决并不是胜利。

已经建造或翻新了母猪舍以满足第 12 号提案的规定。 估计范围为 350 - 500,000 个母猪空间。 我们不知道这是否能满足加州的猪肉需求。

提案 12 的挑战之一不仅是建筑和设备的成本,而且由于产仔数、分娩率和母猪死亡率较高而导致的生产结果较低。 为 12 号提案的猪提供了溢价,这是弥补增加的生产成本所必需的。

在一个自私的笔记。 具有结构和气质组合的 Genesus 母猪在围栏妊娠方面比竞争对手有优势,即 Prop 12 猪舍。

包装需求

过去一周,我们与生产商进行了几次对话,告诉我们包装工正在打电话寻找生猪。 这是需求增加的好兆头。 一位生产商告诉我们,一名包装工人称他们从不与寻找生猪做生意。 我父亲常说,“谁在召唤谁。” 他总是把它等同于市场方向的反映。

玉米

我们都可以看到玉米价格以我们正在下降的速度下跌。 低于 5 蒲式耳的玉米价格将会出现。 巴西玉米大量种植,美国作物及时播种,美国玉米出口继续萎靡不振(-36% 年初至今)。 较低的饲料成本将有利于养猪业。

清算

大型母猪清算正在进行中似乎是一个现实。 淘汰母猪的低价格表明它们的数量很多。 我们预计美国将有 300,000 头母猪消失。 如果正确的话,美国每年的生猪产量将减少约 6 万头。

我们预计加拿大每年有 50,000 头母猪或大约 1 万头猪消失。

所有这些都支持 2024 年第四季度生猪价格上涨。

如果苦难爱公司部门

来自中国的报告显示,17 家上市公司中有 21 家在第一季度因生猪生产而亏损。 温氏 2.7 亿元人民币(385 亿美元)。 新希望 1.7 亿元人民币(242 亿美元)。 Muyuan 1.2 亿元人民币(171 亿美元)。 正邦 1.2 亿元人民币(171 亿美元)。 前三名的公司每头损失至少 400 元人民币(每头 57 美元)。 一些主要公司已宣布计划每年减产 6-9 万头猪(与我们对美国的预期相似)。

如果我们假设 57 美元是整个行业的平均人均损失。 中国每周出栏约 12 万头生猪,每周损失将达到 684 亿美元。 毫无疑问,存在羊群清算。 中国的损失是由于大量 ASF 感染的猪倾倒在市场上导致生猪价格下跌(所有重量都已发送)。 我们预计在 XNUMX 月至 XNUMX 月的某个时候,随着上市生猪的减少,中国的价格将走高。 中国是世界上最大的猪肉进口国。 中国猪肉减少将导致进口增加。

猪肉需求

我们一直在写我们对猪肉需求和价格的担忧。 一位读者给我们发了一张火腿在 Hy-Vee 杂货店的照片。 49美分磅! 可能是 49 美分,它已经达到了狗粮的价格。 当我们将其用作基准时,我们在这个行业中遇到了真正的问题。

在我们看来,美国猪肉行业最好的品牌之一是 Johnsonville。 他们只做香肠,而且只做高品质的香肠。 它们每天的售价都高于其他香肠。 他们宣传并开发了一个品牌,并以一致且可预测的质量为其提供支持。 在商店里,Johnsonville 香肠是 4.99 美元一磅——火腿是 49 美分一磅? Johnsonville 知道重要的是 BIG TASTE,他们通过广告来传递信息。

约翰逊维尔得到了它。 品尝。 作为一个行业,我们什么时候才能做出改变,以反映 Johnsonville 已经意识到并从中获利,打造消费者想要并愿意支付的品牌和产品。

Hy-Vee 杂货店的火腿售价为 49 美分磅。
约翰逊维尔的 大口味烧烤

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这篇文章是由Genesus写的