XNUMX月美国生牛库存
上周五，美国农业部公布了半年度牛库存。 牛肉是猪肉的主要竞争对手之一。 上周，切块牛肉的价格为 3.02 美元/磅，而切块猪肉的价格为 1.15 美元/磅，这清楚地表明了消费者的偏好，因为他们用自己的钱投票。 牛（牛肉）的供应量显然对猪肉价格有重大影响。
| 七月半年度美国牛库存 （1,000头） | ||
| 所有牛 | 所有奶牛 | |
| 2019 | 103,000 | 41,700 |
| 2020 | 102,200 | 41,400 |
| 2021 | 100,900 | 40,900 |
| 2022 | 98,600 | 39,600 |
| 2023 | 95,900 | 38,800 |
| 将 2019 更改为 2023 | -7.1万头 (6.7%) | -2.9万头 (-7%) |
很明显，过去五年牛和奶牛的数量都在持续减少（接近 7%）。 尽管牛价强劲，但这反映出一些地区持续干旱，导致牧场砍伐，再加上饲料价格高涨，情况更加复杂。 在我们看来，今年的奶牛存栏量比去年同期减少了700,000万头，这一趋势仍在延续。 今年迄今为止，美国牛肉产量下降了 4.7%。 年初至今，美国猪肉产量增长 0.3%。
欧洲
今年第一季度欧洲猪肉产量下降8%。 本季度生猪屠宰量较去年同期减少 4.7 万头（每周减少超过 350,000 万头）。 几乎所有国家的跌幅都是西班牙-9%、德国-8%、丹麦-14%。 与往常一样，随着经济损失导致供应减少，生猪价格上涨。 目前欧洲大部分地区的生猪价格均创历史新高。 德国的最新数据表明母猪群清理仍在继续。
有迹象表明，今年迄今为止，欧洲猪肉出口量下降了 15%，而美国则增长了 8%。 目前美国生猪价格比欧洲每头低约 50-60 美元。 想想外国猪肉买家会转向更便宜的猪肉来源。 套利。
中国
中国是世界上最大的生猪生产国和猪肉进口国。 令我们惊讶的是，中国的生猪价格持续维持在每头损失 40-50 美元的范围内。 根据我们的计算，过去 20 个月中有 24 个月中国生产商一直在亏损。 这一现实可以从 19 家上市猪公司的财务回报中看出，这些公司在那段时间总共损失了数十亿美元。 与此同时ASF继续减产。 过去两年的亏损导致中国物价快速上涨，不是“是否”的问题，而是“何时”的问题。 届时进口猪肉的拉动将支撑其他国家的生猪价格。 我们的想法是——越早越好，狗撞到了链条的末端。
美国
我们相信美国母猪群正在缩小。 母猪淘汰和后备母猪留存不足正在导致种猪群数量减少。 生产者资金储备受到严峻挑战。 尽管瘦肉猪价格目前每磅超过 1.00 美元，明显好于以往，但不幸的是，84 月 76 美分、81 月 30 美分、40 月 10 美分的瘦肉猪期货实际情况表明，今年秋冬每头可能会损失 XNUMX-XNUMX 美元。 这个市场不容乐观。 XNUMX 美元的现金价格反映了严峻的市场现实。 我们通常很乐观（可能是错误的），预计价格会比当前期货反映的更好。 为什么？ 我们预计生猪产量同比减少，牛肉产量持续低迷，鸡肉产量稳定下降，猪肉出口增加。 我们也相信会下雨（为什么不下雨）。 这将导致美国玉米产量创历史新高，饲料成本和猪肉生产成本下降。 “我们看到了粪便堆，里面可能有一匹小马。”
生猪产业并不是由悲观主义者建立的。
上周发布了一份关于世界猪遗传业务的长达 240 页的重要分析。 该报告由纽约 Research Cognizance 发布。 加裕被认为是标题为“顶级玩家”之一 2023-2030 年全球动物育种服务市场研究报告。 很高兴被公认为全球顶级育种公司之一。 值得注意的是，在排名前五的公司中，只有加裕位于北美。
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这篇文章是由Genesus写的