猪肉市场随机观察
- 上周我们去了印第安纳州南部。 上周二，我们参观了饲料厂，当天以 4.65 美元蒲式耳的价格购买玉米。 店主说，这与他支付了太多周的 7.00 美元相差很大。
- 美国现金等值持续走低。 上周已交付 12 美元。 我们认为这是价格处于如此低水平的最长时间，我们计算出已经有 20 周价格类似。 盈亏平衡点约为 40 美元。 目前还没有迹象表明价格很快就会大幅上涨。 我们确实预计，到 60 月，饲料成本下降、生猪数量减少以及瘦肉猪期货升值将导致等腰猪价格达到 30 美元以上。 对于每头母猪生产损失 XNUMX 美元的情况来说，这还不够快。 当前的损失导致母猪群持续清算。
- 270,100 月份美国母猪屠宰量为 237,600 头，去年同期为 33,000 头。 增加16,000万。 去年100,000月至2024月，美国母猪存栏量减少了2023头。 毫无疑问，我们认为美国牛群正在下降。 我们预计今年 XNUMX 月至 XNUMX 月美国牛群将减少至少 XNUMX 万头。 我们非常怀疑美国农业部目前关于美国 XNUMX 年猪肉产量将超过 XNUMX 年的预测能否实现。
- 上周，Packer 拥有的上市生猪平均重量在 271 - 273 磅之间，具体取决于日期。 早在 290 月份，它们的重量就在 270 磅左右。 我们预计，由于正常的季节性因素，Packer 拥有的生猪体重有所下降，而且 Packer 也努力保持工厂内的镣铐充足。 Packer 拥有的生猪数量为 XNUMX 左右，这让我们相信生猪库存可能非常充足。 尽管中西部地区上周天气炎热，但从六月到现在的气温比近年来的气温要低，这告诉我们目前包装工自有生猪的体重情况是一个看涨的迹象。
- 上周发布的盖洛普民意调查显示，4% 的美国人认为自己是素食主义者，1% 的美国人认为自己是素食主义者（总共 5%）。 2001 年的同一项民意调查显示总数为 6%。 好消息是素食主义并没有增长，甚至可能有所下降。 认为自由派的人占 9%，温和派占 3%，保守派占 3%。 男性 2%，女性 6%。 我们打赌猪肉生产商的比例为 0%。 像 Beyond Meat 这样的公司只占人口的 5%，却为了追逐如此小的市场份额而投入如此多的资金，这有什么奇怪的吗？ 现在，作为一个行业，我们必须关注 95% 的肉食者，并为他们提供可预见的味道更好的猪肉。 没有理由让他们更喜欢豆腐。
- 欧盟猪肉产量下降（-9%）和生猪价格上涨导致猪肉出口同比（17 月至 340,000 月）下降 65,000%。 欧盟产量下降约 2023 万吨（50 月至 XNUMX 月）。 今年迄今为止，美国猪肉出口量增加了 XNUMX 吨。 我们预计 XNUMX 年剩余时间美国猪肉出口将继续高于去年。而欧盟将因猪肉产量下降和生猪价格上涨而继续下降。 目前欧洲生猪每头价格比美国生猪高出 XNUMX 美元以上。 套利。
- 北美和中国的经济损失仍然很大。 上市养猪公司的财务报告显示公司损失达数百万美元。 这些损失不仅反映了他们自己的业务，而且反映了整个行业。 许多经历过 1998 年灾难的人现在表示，情况更糟。 在我们的旅行中，我们遇到的所有人都感受到了痛苦，但他们也认识到，如果从 20 月到 XNUMX 月的瘦肉猪期货是正确的，那么每头产仔的平均损失可能会进一步增加 XNUMX 美元。 这种情况肯定会极大地打击乐观情绪和看涨情绪。 我们的观点是，我们预计生猪价格将高于期货价格，因为 XNUMX 月份屠宰的生猪数量减少，牛肉产量甚至更低。
总结
北美和中国的生猪业已损失数十亿美元。 我们都知道在这种情况下会发生什么，少猪。 生猪的经济现实越低，越高。 问题不在于这个市场是否会起飞，而在于何时起飞。 上周五美国精选牛肉切块 3.17 美元磅。美国切块猪肉 93.42 美分磅。差异巨大。 随着未来几个月牛肉供应继续大幅下降，牛肉价格将会走高，而供应量减少，除了拉高猪肉价格之外，别无他法。 还不够快。 是黎明前的黑暗吗？
这篇文章是由Genesus写的