充满挑战的猪肉行业的随机观察
- 上周美国农业部估计红肉产量比去年下降 5.4% -57 万磅。 （在此背景下，57 万磅与美国每周猪肉出口量大致相同）。
- 与去年同期相比，本周牛肉产量为-7.2%，猪肉产量为-3.5%。
- 美国农业部估计生猪重量为 278 磅。 一年前的上周，体重 285 磅。
- 观察结果——减少牛肉、减少猪肉，生猪重量减少 7 磅。 逐年减轻。
- 较低的生猪重量使我们相信市场生猪库存非常充足。
- 上周五发布的牛饲料报告显示，2 月份牛库存同比下降 XNUMX%，进一步减少。
- 鸡肉行业面临着巨大的财务挑战。 最新每周鸡肉投放量较去年同期下降 3%。 最新每周鸡肉屠宰量同比下降 3.5 万只。 少吃牛肉，少吃猪肉，少吃鸡肉。 减少供应的唯一方法是提高价格。
- 周五切块精选牛肉价格为 3.04 美元磅。切块猪肉价格为 98 美分磅。消费者在牛肉上的花费仍然远远多于猪肉。 为什么？ 我们怀疑他们更喜欢这种味道。 作为一个行业，我们必须应对这一品味挑战。 如果猪肉能够达到目前牛肉切分量的一半或 1.52 美元一磅，我们的世界将会大不一样。 我们不会因为缺乏盈利能力而空虚，而是会获得良好的回报。 我们必须克服良好的饮食体验是一种利基产品，但整个行业都在寻求增加需求。
- 在中国，上周的一则重大新闻是一家饲料厂因使用转基因玉米而被罚款，其他公司则受到指控。 成为中国大众媒体的新闻可能是中国政府希望减少玉米进口的信号。 如果转基因玉米被罚款，你认为转基因猪肉如何公平？
- 293,800 月份美国官方母猪屠宰量为 20,000 头，比去年 94,000 月增加 XNUMX 头。 年初至今，截至 XNUMX 月底，美国母猪屠宰量比去年同期增加 XNUMX 头，其中大部分增量发生在过去四个月。 母猪屠宰量的增加导致母猪死亡率持续上升，后备母猪留存率下降，导致种猪群数量减少。 母猪减少——总是意味着上市的生猪减少。
- 在上周的莱曼会议上，一家主要生产商的演讲显示，他们的母猪死亡率在六年内从 5.4% 降至 18.2%（5.4%、7.2%、9.2%、9.6%、12.9%、14.2%、18.2%） 。 我们认为，这诚实地反映了我们在许多情况下所看到的情况，即女性腿软、脾气暴躁以及因脱垂而死亡的现象日益普遍。 当我们逐年回顾母猪屠宰情况时，死亡母猪数量如此之多，这使得比较成为一项挑战。 死去的母猪不但不能养猪，反而会造成损失。 SMS 预计一头母猪的损失价值约为 1,000 美元（猪损失、抢救、替换等）。 对于拥有 2,500 头母猪的单位，10% 的死亡率差异相当于每年 250 头母猪，即 250,000 美元。 真钱。
- 生猪收支平衡正在改善，现金玉米价格约为 4.50 蒲式耳（6.70 月份触及 19.46 美元）。 早期断奶现货平均价格为 3.00 美元，对生产商来说仍然是灾难性的价格，但本周上涨了 50 美元。 我们怀疑价格将继续季节性走强，原因是母猪清算导致供应减少。 如果 XNUMX 月份每头猪的价格上涨 XNUMX 美元，我不会感到惊讶。
总结
我们继续看到牛肉、猪肉、鸡肉越来越少。 我们预计下周 1 月 2024 日美国农业部生猪和生猪报告将显示母猪和生猪存栏量同比下降。 我们认为，与生猪上市时的市场情况相比，目前美国 XNUMX 年期货的价格被严重低估。
这篇文章是由Genesus写的