Observaciones aleatorias sobre el mercado de la carne de cerdo
- Los viajes de la semana pasada nos llevaron al sur de Indiana. El martes pasado visitamos una fábrica de piensos que ese día estaba comprando maíz a 4.65 dólares por bushel. El propietario dijo que había una gran diferencia con los $7.00 que pagó por demasiadas semanas.
- Las isopeas en efectivo estadounidenses siguen siendo bajas. La semana pasada se entregaron $12. Creemos que este es el tiempo más largo que los precios han estado tan bajos; según nuestros cálculos, ha habido 20 semanas de precios similares. El punto de equilibrio es de unos 40 dólares. En este punto no hay señales de una gran apreciación de precios en el corto plazo. Esperamos que para diciembre, los menores costos de alimentación, menos cerdos y la apreciación de los futuros del cerdo magro conduzcan a $60 más isoweans. Para una producción de cerdas que pierde $30 por cabeza, no puede ser lo suficientemente pronto. Las pérdidas actuales están provocando la liquidación continua de las granjas de cerdas.
- El sacrificio de cerdas en Estados Unidos en julio fue de 270,100, hace un año fue de 237,600. Un aumento de 33,000. El año pasado, entre junio y agosto, el rebaño de cerdas en EE. UU. disminuyó en 16,000. No tenemos ninguna duda de que el rebaño estadounidense está disminuyendo. Esperamos que el rebaño estadounidense disminuya al menos en 100,000 entre junio y agosto de este año. Dudamos mucho que las proyecciones actuales del USDA de que Estados Unidos producirá más carne de cerdo en 2024 que en 2023 se hagan realidad.
- La semana pasada, los cerdos propiedad de Packer para el mercado promediaron entre 271 y 273 libras, dependiendo del día. En abril estaban en el área de 290 libras. Esperamos que el peso de los cerdos propiedad de Packer haya disminuido debido a la estacionalidad normal, pero también que Packer presione para mantener los grilletes llenos en sus plantas. Los bajos 270 para los cerdos propiedad de Packer nos hacen creer que el inventario de cerdos podría estar muy actualizado. Aunque la semana pasada hizo calor en el Medio Oeste, las temperaturas desde junio hasta ahora han sido más frías que las observadas en los últimos años, lo que nos dice que el escenario actual de peso de los cerdos propiedad de Packer es una señal alcista.
- Una encuesta de Gallup publicada la semana pasada indica que el 4% de los estadounidenses se identifican como vegetarianos y el 1% como veganos (5% en total). La misma encuesta de 2001 indicaba un 6% en total. La buena noticia es que el vegetarianismo no está creciendo, tal vez incluso esté disminuyendo. Las personas que se identificaron como liberales son el 9%, los moderados el 3% y los conservadores el 3%. Hombres 2% y Mujeres 6%. Los productores de carne de cerdo que apostamos son 0%. ¿Es de extrañar que, con sólo el 5% de la población, empresas como Beyond Meat hayan gastado tanto dinero persiguiendo una cuota de mercado tan pequeña? Ahora, como industria, debemos centrarnos en el 95% de los consumidores de carne y ofrecerles carne de cerdo predecible y con mejor sabor. No les des motivos para preferir el tofu.
- La menor producción de carne de cerdo (-9%) y los mayores precios del cerdo en la Unión Europea han provocado una disminución del 17% año tras año (enero-junio) en las exportaciones de carne de cerdo. La disminución de la UE es de aproximadamente 340,000 toneladas métricas (enero-junio). Las exportaciones de carne de cerdo de Estados Unidos en lo que va del año han aumentado 65,000 toneladas métricas. Esperamos que las exportaciones de carne de cerdo de EE. UU. sigan siendo más altas que el año pasado durante el resto de 2023. Mientras que la UE seguirá bajando debido a la menor producción de carne de cerdo y los precios más altos del cerdo. Actualmente, los cerdos europeos cuestan más de 50 dólares por cabeza que los cerdos estadounidenses. Arbitraje.
- Las pérdidas financieras en América del Norte y China siguen siendo cuantiosas. Los informes financieros de las empresas porcinas públicas indican pérdidas de varios millones. Estas pérdidas no son sólo un reflejo de sus propios negocios sino de la industria en su conjunto. Muchos de los que vivieron la debacle de 1998 dicen que esto es peor. En nuestros viajes, todos los que conocemos han sentido el dolor, pero también reconocen que si los futuros del cerdo magro son correctos de septiembre a abril, podría haber una pérdida adicional promedio de $20 por cabeza de parto hasta el final. Este escenario ciertamente frena gran parte del optimismo y el optimismo. Nuestra opinión es que esperamos que los precios del cerdo sean más altos de lo que indican los futuros, con menos cerdos sacrificados en diciembre y, además, una producción de carne de res aún menor.
Resumen
La industria porcina ha perdido miles de millones de dólares en América del Norte y China. Todos sabemos lo que pasa en este escenario menos cerdos. La realidad económica en el sector porcino cuanto menor es el mínimo, mayor es el máximo. No se trata de si este mercado despegará, sino de cuándo. El viernes pasado Cortes de carne de res de EE. UU. $3.17 lb. Cortes de carne de cerdo de EE. UU. 93.42 ¢ lb. Una gran diferencia. A medida que la oferta de carne de vacuno continúa cayendo en picado en los próximos meses, el precio de la carne de vacuno será más alto y con una oferta menor, no puede hacer nada más que hacer subir los precios de la carne de cerdo. No puede ser lo suficientemente pronto. ¿Es la oscuridad antes del amanecer?
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Este post fue escrito por Genesus